भारत की वित्तीय प्रणाली कई प्रबंधक निकायों द्वारा नियंत्रित होती है। वित्तीय बाजार अर्थव्यवस्था के विकास में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं; इसलिए मुद्रा बाजार के कामकाज की निगरानी करना आवश्यक है।
प्रमुख जानकारी
- भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) भारत का केंद्रीय बैंक है और ऋण आपूर्ति का प्रबंधन करता है, बैंकों को संचालित करता है और एक स्वस्थ वित्तीय प्रणाली को बनाए रखने में मदद करता है।
- सेबी (SEBI) इन्वेस्टर्स के हितों की रक्षा करता है और यह सुनिश्चित करने के लिए नियम लागू करता है कि बाजार प्रभावी ढंग से काम करे।
- कॉर्पोरेट मामलों का मंत्रालय औद्योगिक और सेवा क्षेत्रों के कामकाज को नियंत्रित करता है।
- पीएफआरडीए (PFRDA) भारत में पेंशन संबंधी गतिविधियों को नियंत्रित करने और बढ़ावा देने के लिए प्रबंधक निकाय है।
- आईबीबीआई (IBBI) भारत में दिवाला और दिवालियापन संहिता को अमल में लाने और नियंत्रित करने के लिए जिम्मेदार निकाय है।
भारत में वित्तीय नियामकों का उद्देश्य फाइनेंस मार्केटिंग की निष्पक्षता, समता और कार्यप्रणाली को बनाए रखना है। वित्तीय बाज़ार के नियामक न केवल नैतिक मानक तय करते हैं बल्कि वित्तीय प्रणाली की स्थिरता भी बनाए रखते हैं।
भारत में वित्तीय प्रणाली को कौन नियंत्रित करता है?
वित्तीय प्रणाली किसी भी देश के आर्थिक विकास और स्थिरता में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है और भारत कोई अपवाद नहीं है। तेजी से बढ़ती अर्थव्यवस्था और विविध वित्तीय संस्थानों के साथ, वित्तीय प्रणाली का प्रभावी नियंत्रण और प्रबंधन सुनिश्चित करना महत्वपूर्ण हो जाता है। भारत में, वित्तीय प्रणाली की देखरेख और नियंत्रण की ज़िम्मेदारी कई नियामक प्राधिकरणों में को दी गयी है, जिनमें से प्रत्येक को वित्तीय बाज़ार के विशिष्ट क्षेत्रों को सौंपा गया है। यह नियामक निकाय भारतीय वित्तीय प्रणाली के विकास को बढ़ावा देने के साथ-साथ स्थिरता, पारदर्शिता और निवेशक सुरक्षा के लिए मिलकर काम करते हैं।
भारत में मुख्य वित्तीय नियामक निकायों में भारतीय रिजर्व बैंक (RBI), भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI), भारतीय बीमा नियामक और विकास प्राधिकरण (IRDAI), भारतीय लघु उद्योग विकास बैंक (SIDBI), कॉर्पोरेट मामलों के मंत्रालय, आदि शामिल हैं। यहां नियामक निकायों की सूची विस्तार से दी गई है:
भारतीय रिजर्व बैंक (RBI)
भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) भारत का केंद्रीय बैंक है जो कि ऋण आपूर्ति प्रबंधन, बैंकों का नियंत्रित संचालन और एक स्वस्थ वित्तीय प्रणाली को बनाए रखने में मदद करता है। RBI एक स्वायत्त प्रबंधक निकाय है जो देश में मूल्य स्थिरता सुनिश्चित करता है। इसके अलावा, यह भारतीय मुद्रा के मूल्य को स्थिर करता है और यह सुनिश्चित करता है कि भारतीय वित्तीय बाजार स्थिर और मजबूत है।
मौद्रिक नीति के अलावा, RBI कई अन्य महत्वपूर्ण कार्य करता है। यह वित्तीय प्रणाली की स्थिरता और अखंडता को बनाए रखने के लिए बैंकों, गैर-बैंकिंग वित्तीय संस्थानों और अन्य वित्तीय मध्यस्थों को नियंत्रित करता है। यह सरकार के बैंकर के रूप में करते हुए सरकार के बैंकिंग लेनदेन का प्रबंधन करता है, सरकारी प्रतिभूतियाँ जारी करता है और सरकार के खातों का रखरखाव करता है।
भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (SEBI)
भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) भारत में प्रतिभूति बाजार की देखरेख के लिए जिम्मेदार है। 1988 में स्थापित, SEBI निष्पक्ष प्रथाओं को बनाए रखने, निवेशकों की सुरक्षा सुनिश्चित करने और देश में एक मजबूत और पारदर्शी वित्तीय पारिस्थितिकी तंत्र के विकास को बढ़ावा देने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। अपनी रेगुलेटरी शक्तियों और सक्रिय दृष्टिकोण के साथ, SEBI भारत के आर्थिक परिदृश्य में एक महत्वपूर्ण संस्था है।
भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड अधिनियम, 1992 के तहत काम करता है, और इसे जारीकर्ताओं, मध्यस्थों और निवेशकों सहित विभिन्न बाजार सहभागियों को नियंत्रित करने के लिए व्यापक अधिकार दिए गए हैं।
भारतीय बीमा विनियामक और विकास प्राधिकरण (IRDAI)
भारतीय बीमा विनियामक और विकास प्राधिकरण भारत में मुद्रा बाजार का एक और वित्तीय रेगुलेटर है। यह मुख्य रूप से भारत में बीमा क्षेत्र को सुरक्षित करता है। बीमा पॉलिसियाँ लोगों को उनके स्वास्थ्य, संपत्ति और प्रियजनों की सुरक्षा करने में मदद करती हैं। यदि अलग-अलग बीमा कंपनियां अलग-अलग पॉलिसी नियम और दरें निर्धारित करती हैं, तो इससे सामान्य और जीवन बीमा योजनाओं की विश्वसनीयता दांव पर लग जाएगी। यहीं पर आईआरडीएआई काम में आता है। IRDAI एक वैधानिक निकाय है जो भारत में बीमा उद्योग के व्यवस्थित विकास और उचित कामकाज को बढ़ावा देता है। यह पॉलिसीधारक के हितों की रक्षा करने में मदद करता है और बीमा क्षेत्र में निष्पक्षता सुनिश्चित करता है।
IRDAI का प्राथमिक उद्देश्य भारत में बीमा उद्योग को नियंत्रित करना, बढ़ावा देना और विकसित करना है। यह बीमा नियामक और विकास प्राधिकरण अधिनियम 1999 के दायरे में संचालित होता है और बीमा कंपनियों, मध्यस्थों और अन्य हितधारकों को दिशानिर्देश, विनियम और निर्देश जारी करने का अधिकार रखता है।
आईआरडीएआई का मुख्य कार्य जीवन और गैर-जीवन बीमा कंपनियों को लाइसेंस देना है, जिससे वह भारतीय बाजार में काम कर सकें। यह लाइसेंस कड़े मानदंडों के आधार पर जारी किए जाते हैं और यह सुनिश्चित करते हैं कि केवल वित्तीय रूप से मजबूत और नैतिक संस्थाएं ही बीमा क्षेत्र में प्रवेश करें। आईआरडीएआई स्वस्थ प्रतिस्पर्धा को प्रोत्साहित करते हुए घरेलू खिलाड़ियों के हितों की रक्षा करते हुए, बीमा उद्योग में प्रत्यक्ष विदेशी निवेश (एफडीआई) के प्रवेश को भी नियंत्रित करता है।
कारपोरेट कार्य मंत्रालय (MCA)
कारपोरेट कार्य मंत्रालय भारत में वित्तीय नियामकों में से एक है जो औद्योगिक और सेवा क्षेत्रों के कामकाज को नियंत्रित करता है। यह कॉर्पोरेट व्यवसाय संबंधी जानकारी तैयार करने और उसका विश्लेषण करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। इसके अलावा, यह 2002 के प्रतिस्पर्धा अधिनियम का संचालन करता है, बाजार में भ्रष्टाचार को रोकता है और प्रतिभागियों के हितों की रक्षा करता है।
इसका प्राथमिक उद्देश्य शेयरधारकों, कर्मचारियों और उपभोक्ताओं सहित विभिन्न हितधारकों के हितों की रक्षा करते हुए कॉर्पोरेट विकास को बढ़ावा देना है। विनियमन के अलावा, कॉर्पोरेट प्रशासन मानदंडों का प्रचार, निर्माण और प्रवर्तन, सभी एमसीए की जिम्मेदारियां हैं। यह कॉर्पोरेट डेटा के संरक्षक के रूप में कार्य करता है और व्यावसायिक संचालन में पारदर्शिता, जवाबदेही और नैतिक आचरण सुनिश्चित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।
पेंशन निधि नियामक एवं विकास प्राधिकरण (PFRDA)
PFRDA भारत में पेंशन संबंधी गतिविधियों को संभालने और बढ़ावा देने के लिए जिम्मेदार निकाय है। 2003 में स्थापित, PFRDA राष्ट्रीय पेंशन प्रणाली (एनपीएस/NPS) की देखरेख के लिए जिम्मेदार है। PFRDA पेंशन फंड, संरक्षक और एनपीएस में शामिल अन्य संस्थाओं को नियंत्रित करता है और इसका लक्ष्य भारत में पेंशन उद्योग को विकसित और नियंत्रित करना है।
PFRDA भारत में पेंशन क्षेत्र को बढ़ावा देने और नियंत्रित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। अपने नियामक और विकासात्मक कार्यों के माध्यम से, यह पेंशन कवरेज का विस्तार करने, पेंशन फंड के प्रबंधन को बढ़ाने और ग्राहकों को सशक्त बनाने का प्रयास करता है। प्राधिकरण के प्रयासों ने देश में एक मजबूत पेंशन पारिस्थितिकी तंत्र बनाने में मदद की है, जिससे व्यक्तियों को उनकी सेवानिवृत्ति के वर्षों के दौरान आय का एक सुरक्षित और विश्वसनीय स्रोत प्रदान किया गया है। जैसे-जैसे भारत की जनसंख्या बढ़ती जा रही है, अपने नागरिकों के लिए वित्तीय रूप से सुरक्षित भविष्य सुनिश्चित करने में पीएफआरडीए की भूमिका तेजी से महत्वपूर्ण होती जा रही है।
राष्ट्रीय आवास बैंक (NHB)
राष्ट्रीय आवास बैंक (NHB) भारत में आवास वित्त क्षेत्र के लिए शीर्ष रेगुलेटरी संस्था है। इसकी स्थापना 1988 में हुई थी और यह भारतीय रिज़र्व बैंक की सहायक कंपनी के रूप में कार्य करती है। NHB आवास वित्त कंपनियों को नियंत्रित और पर्यवेक्षण करता है, आवास वित्त में लगे संस्थानों को वित्तीय सहायता प्रदान करता है, और उनके विकास को बढ़ावा देता है।
NHB का प्राथमिक कार्य आवास वित्त संस्थानों (एचएफआई/HFI) के विकास को बढ़ावा देना और सुविधा प्रदान करना और उनकी स्थिरता सुनिश्चित करना है। यह आवास वित्त क्षेत्र को मजबूत करने और पूरे भारत में किफायती आवास विकल्पों की उपलब्धता को बढ़ावा देने के लिए नीतियों और रणनीतियों को आकार देने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।
वायदा बाजार आयोग (FMC)
वायदा बाजार आयोग (FMC) भारत में कमोडिटी वायदा बाजार के लिए रेगुलेटरी संस्था थी। हालाँकि, 2015 में, एक प्राधिकरण के तहत प्रतिभूतियों और कमोडिटी डेरिवेटिव बाजारों के विनियमन को मजबूत करने के लिए FMC का सेबी के साथ विलय हो गया। तब से, सेबी प्रतिभूतियों और कमोडिटी डेरिवेटिव बाजारों दोनों को नियंत्रित करने के लिए जिम्मेदार रहा है।
FMC ने भारत के कमोडिटी वायदा बाजारों में एक महत्वपूर्ण नियामक निकाय के रूप में कार्य किया है। इसके कार्यों में एक्सचेंजों की देखरेख करना, निवेशक सुरक्षा को बढ़ावा देना, जोखिमों का प्रबंधन करना और बाजार विकास को बढ़ावा देना शामिल है। FMC के नियामक ढांचे ने निष्पक्ष व्यापार प्रथाओं, पारदर्शिता और बाजार अखंडता को सुनिश्चित किया। भारत में कमोडिटी वायदा कारोबार को नियंत्रित करने वाले नियामक परिदृश्य पर नवीनतम जानकारी के लिए नवीनतम स्रोतों से परामर्श करने की सलाह दी जाती है।
भारतीय दिवाला और शोधन अक्षमता बोर्ड (आईबीबीआई)
आईबीबीआई भारत में दिवाला और शोधन अक्षमता कोड (आईबीसी) के नियंत्रण के लिए जिम्मेदार प्रबंधक निकाय है। इसकी स्थापना 2016 में की गई थी और इसका उद्देश्य समयबद्ध तरीके से दिवालियेपन के मामलों के समाधान को बढ़ावा देना और सुविधा प्रदान करना है। आईबीबीआई दिवाला व्यवसायियों, पेशेवर एजेंसियों और सूचना उपयोगिताओं को नियंत्रित करने के लिए ज़िम्मेदार है।
आईबीबीआई ने भारत के दिवाला परिदृश्य को बदलने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है। दिवाला और दिवालियापन संहिता (आईबीसी) को लागू करने से इसका कॉर्पोरेट क्षेत्र पर सकारात्मक प्रभाव पड़ा है। सक्रिय दृष्टिकोण, पारदर्शिता, समयबद्धता और व्यावसायिकता से चुनौतियाँ काफ़ी हद तक काम हुई हैं। क्षमता निर्माण और निरंतर सुधार के लिए आईबीबीआई की प्रतिबद्धता भारत में दिवाला ढांचे को बनाए रखने और इसे और मजबूत करने के लिए महत्वपूर्ण है।
एसोसिएशन ऑफ म्युचुअल फंड्स इन इंडिया (एएमएफआई)
एएमएफआई भारत में म्यूचुअल फंड का एक उद्योग संघ है। यह परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों (एएमसी) के हितों का प्रतिनिधित्व करता है और म्यूचुअल फंड उद्योग के विकास को बढ़ावा देता है। एएमएफआई निवेशकों को शिक्षित करने, प्रथाओं को मानकीकृत करने और एएमसी के बीच उच्च नैतिक और पेशेवर मानकों को बनाए रखने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। नियामक आवश्यकताओं का पालन सुनिश्चित करने के लिए यह सेबी के साथ मिलकर काम करता है।
एएमएफआई का प्राथमिक उद्देश्य ऐसा माहौल बनाना है जो भारत में म्यूचुअल फंड उद्योग के विकास के लिए अनुकूल हो। इस लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए, यह निवेशक शिक्षा, उद्योग अनुसंधान और अधिकारियों के साथ नियामक वकालत जैसी विभिन्न गतिविधियों में संलग्न है। एएमएफआई अपने सदस्यों के लिए उद्योग के मुद्दों पर चर्चा करने और उन्हें हल करने के लिए एक मंच के रूप में भी कार्य करता है।
निष्कर्ष
वित्तीय बाज़ार पूंजी निर्माण, फंड मोब्लिज़ेशन और तरलता प्रदान करता है। यह किसी भी देश की अर्थव्यवस्था में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है, प्रतिभागियों को व्यापार करने और वित्तीय रूप से आगे बढ़ने का अवसर प्रदान करता है। इसलिए, एक स्वस्थ वित्तीय बाज़ार वातावरण प्रदान करना और प्रतिभागियों के हितों की रक्षा करना सरकार की ज़िम्मेदारी है।
भारत में वित्तीय नियामक न केवल निवेशकों के अधिकारों की रक्षा करते हैं बल्कि बाजार की विफलताओं को भी रोकते हैं। भारत में वित्तीय प्रणाली की अखंडता और सुचारू कार्यप्रणाली सुनिश्चित करने के लिए विभिन्न नियामक निकायों की अपनी आचार संहिता के साथ अलग-अलग संरचनाएं और रूपरेखाएं हैं।
